Dal Bilancio alla Delibera – Appunti sparsi di un bancario di lungo corso che ogni tanto ci prende

  4. Confronto settoriale & visione macroeconomica 🧭 4.1 L’importanza del confronto settoriale Prima ancora di giudicare, serve mettere i numeri dell’impresa a confronto con quelli dei suoi pari : Dimensioni e settore : fatturato simile, Ateco congruente. Fonti affidabili —vedi paragrafi successivi. Confronto di margini, equilibrio patrimoniale, leva, redditività . Solo così capiamo se un margine del 10% sia buono… o mediocre. 📊 4.2 Benchmark attendibili: dove andare Cerved – report settoriali con margini EBITDA medi intorno 15‑20% nei servizi (es. Cerved Media Corp: 19,3 %) it.wikipedia.org +1 bancaditalia.it +1 teleborsa.it disclosure.spglobal.com +1 storico-quotazioni.cerved.com +1 gurufocus.com +1 fitchratings.com +1 Infocamere – dati PMI per margini, leva, PFN/EBITDA ISTAT – macro (PIL +0,6% nel 2025–2026; inflazione 1,6‑1,8%) it.wikipedia.org +11 istat.it +11 lastampa.it +11 Banca d’Italia – tassi BCE stabili, rischio sistemico fitchratings....

  "Gli indici della verità (aziendale)" Capire un bilancio con la matematica dei giudizi, non solo dei numeri 🟦 Introduzione I bilanci parlano. Gli indici... traducono. E a volte, per capirli, ci vuole più poesia che contabilità. In banca, quando arriva un bilancio, la prima domanda non è “quanto ha fatturato?”, ma “è un’impresa sana?” Per rispondere, serve un metodo. E questo articolo è un primo viaggio tra riclassificazioni funzionali e analisi per indici : Facili da calcolare (sì, davvero). Potenti nel valutare. Infallibili? No. Ma... se li leggi insieme, si fanno compagnia. Un po’ come le domande di un buon bancario: “È liquida? Ma cresce? Ma investe? Ma paga?”. Andiamo a vedere, indizio dopo indizio. 🔎 1. Prima di partire: cosa ci serve? a. Un bilancio riclassificato , non in ordine civilistico Perché i bilanci “ufficiali” sono pensati per il legislatore, non per il creditore . Riclassificare vuol dire ricomporre le voci in modo funzionale al...

  Come trasformare i numeri di bilancio in giudizi utili per una valutazione del rischio affidabile 🟦 Introduzione Nel lavoro bancario, il bilancio è il documento che più di ogni altro ci avvicina all’anima (economica) di un’azienda. Ma per comprenderlo davvero, non basta leggerlo: va riclassificato . Il bilancio civilistico – anche quello redatto con ordine e trasparenza – non nasce per facilitare l’analisi del rischio di credito . Serve per rispondere alla normativa fiscale e civilistica, non per supportare una decisione di affidamento. Ecco perché, chi lavora nel credito, ha il dovere tecnico di trasformarlo in uno strumento di analisi funzionale , orientato alla sostenibilità economico-finanziaria e alla capacità di rimborso. Riclassificare è come riordinare una valigia fatta in fretta: non butti nulla, ma capisci cosa ti sei portato davvero. 🎯 Perché la banca deve riclassificare? Perché le regole prudenziali (Basilea II, III, IV) obbligano a valutare il rischio c...

  “Aprire un bilancio e capirci qualcosa in due minuti sembra un’impresa. Ma con un po’ d’occhio e qualche buona abitudine, si può distinguere chi galleggia da chi naviga.” 🎯 Perché serve uno sguardo esperto (non solo rapido) Quando si avvia un’istruttoria di affidamento, il tempo è poco, ma la responsabilità è tanta. Prima ancora di elaborare indici e modelli di scoring, è fondamentale leggere il bilancio con occhi bancari , orientati al rischio e al buon senso. Un’analisi “a colpo d’occhio”, se ben fatta: filtra i dossier più critici: utile per una visione sintetica e ragionata aiuta a impostare un dialogo costruttivo con il cliente (domande mirate) indirizza l’analisi per indici in modo mirato anticipa le domande giuste da fare all’analista centrale e, cosa non da poco, fa risparmiare tempo a chi deve deliberare 🔍 I 6 elementi da osservare subito (con occhio tecnico e buon senso) 1. Patrimonio Netto 📌 Che cosa guardare: È positivo e coerente con...